Удвоение «социалки»

Аудированные консолидированные финансовые результаты за 2021 год по МСФО ПАО «ГМК «Норильский никель», крупнейшего мирового производителя палладия и высокосортного никеля, а также крупного игрока на рынках платины и меди, исключительно радостные. Консолидированная выручка увеличилась на 15% к показателям 2020 года, до 17,9 млрд долларов, а показатель EBITDA – на 37%, до 10,5 млрд долларов (рентабельность EBITDA составила 59%), причем EBITDA одного Быстринского ГОКа составила 1,1 млрд долларов. 

Это кажется удивительным, ведь на старте прошлого года из-за аварии пришлось временно приостановить работу Норильской обогатительной фабрики (НОФ, была полностью восстановлена только в декабре), а из-за подтопления грунтовыми водами – добычу на рудниках «Октябрьский» и «Таймырский». Первый, впрочем, вышел на полную мощность уже в середине мая, но второй – только под конец 2021-го. В итоге производство никеля по итогам прошлого года снизилось на 18%, до 193 тыс. тонн, а меди – на 16%, до 406 тыс. тонн (из собственного сырья – 339 тыс. тонн); сократились также объемы выпуска палладия и платины.

Как заявлял ранее старший вице-президент – производственный директор «Норникеля» Сергей Степанов, «компания достигла скорректированных прогнозных показателей по никелю и меди и перевыполнила прогноз по производству металлов платиновой группы». По данным компании, на рост выручки повлиял рост биржевых цен на металлы, а также увеличение объемов продаж палладия из накопленных в 2020-м запасов. Это, в свою очередь, и помогло компенсировать снижение объемов производства, вызванного инцидентами на производстве в НПР в первом полугодии 2021 года. 

Чистый оборотный капитал «Норникеля» вырос до 1,3 млрд долларов, в основном, за счет увеличения стоимости запасов вследствие роста ставки НДПИ, а также изменения задолженности по налогу на прибыль. Чистый долг практически не изменился и составил 4,9 млрд долларов, а соотношение чистого долга к показателю EBITDA по состоянию на 31 декабря 2021 года составило 0,5x. При этом, за счет эффективного управления долговым портфелем, расходы по процентам за прошлый год удалось сократить на 38%, а эффективную процентную ставку – на конец 2021-го – до рекордно низкого уровня 2,8% годовых. В октябре компания провела успешное размещение 5-летних еврооблигаций на сумму 500 млн долларов с купоном 2,8% годовых, что соответствует самому низкому уровню кредитного спреда за всю историю заимствований компании на международных публичных рынках.

«Прошлый год стал для нас годом новых вызовов, с которыми мы, тем не менее, справились. Мы успешно восстановили работу двух рудников и НОФ после производственных инцидентов. Благодаря оживлению мировой экономики после экономической рецессии 2020 года, вызванной эпидемией коронавируса, потребление продукции «Норникеля» в 2021 году стремительно росло. Также увеличивался спрос на металлы, необходимые для перехода к «зеленой экономике». В производстве таких металлов наша компания – один из мировых лидеров, не только с точки зрения себестоимости, но и самого маленького в отрасли углеродного следа продукции», – заявил президент «Норникеля» Владимир Потанин.

Столь позитивная ситуация с финансами позволяет «Норникелю» не только платить щедрые дивиденды (по итогам девяти месяцев 2021 года – в размере 1 523,17 рублей на акцию; суммарно – более 3 млрд долларов), но и наращивать капитальные вложения. Из-за этого, а также выплаты возмещения экологического ущерба в размере 2 млрд долларов, свободный денежный поток сократился в прошлом году на 34% год-к-году, до 4,4 млрд долларов. Но капзатраты скакнули аж на 57%, до рекордных 2,8 млрд долларов – «в связи со стратегическим ростом инвестиций по ключевым проектам»!  

По словам старшего вице-президента, руководителя Блока стратегии и управления стратегическими проектами, логистики и ресурсного обеспечения Сергея Дубовицкого, из этой суммы на модернизацию и обновление оборудования и основных фондов, в том числе объектов энергетики («для повышения промышленной безопасности и энергоэффективности»), было затрачено 815 млн долларов (на 40% больше, чем годом ранее), а на проекты т.н. «Stay-in-Business» (т.е. на поддержание основных фондов) – более 1,4 млрд долларов.

Расходы только на «Серную программу», реализация которой вошла в активную фазу, превысили 500 млн долларов (завершение первого этапа, который реализуется на Надеждинском металлургическом заводе, запланировано на 2023 год, подробнее читайте вот здесь). Инвестиции в «Южный кластер» и расширение Талнахской обогатительной фабрики выросли в три и в четыре раза соответственно. И это, напомнил Дубовицкий, не предел.

Еще в декабре, на Дне стратегии, «Норникель» объявил о пересмотре своей долгосрочной инвестиционной программы до 2030 года в сторону увеличения – до 35 млрд долларов, из которых 6 млрд пойдет на экологические проекты (большей частью на масштабную «Серную программу»), а 8 млрд – на развитие энергетической инфраструктуры. В ходе прошедшего сегодня конференц-холла о финансовых результатах по МСФО Дубовицкий подтвердил эти планы, разъяснив, что уже в текущем году капзатраты вырастут до 4 млрд долларов, а пик вложений придется на 2023-2025 годы – по 4-4,5 млрд долларов ежегодно (только потом они постепенно будут снижаться, до 2,5 млрд долларов ближе к 2030 году). И вызвано это будет как проектами развития, так и «Серной программой». 

«Экологическая стратегия компании дает значимые результаты. После закрытия плавильного и металлургического цехов на Кольском полуострове выбросы диоксида серы по Кольскому дивизиону сократились на 78% по сравнению с прошлым годом и на 90% по сравнению с уровнем 2015 года, больше, чем планировалось изначально. В Норильском дивизионе выбросы диоксида серы сокращены на 14%. После завершения первой фазы «Серной программы» в Норильске, которая запланирована до конца этого года, мы ожидаем, что в следующем году выбросы диоксида серы в Норильском дивизионе снизятся на 45% от уровня 2015 года», – заявил Владимир Потанин.

Но самое интересное, что сразу в два раза «Норникель» нарастил расходы социального характера – до более чем 1 млрд долларов, с 500 млн в 2020-м (то есть на 531 млн долларов сразу!). По словам Владимира Потанина, это случилось «в основном благодаря созданию резерва под долгосрочную программу реновации жилья и социальной инфраструктуры Норильска до 2035 года». Старший вице-президент, финансовый директор «Норникеля» Сергей Малышев отметил, что это был разовый рост – на горизонте ближайших лет компания планирует тратить на расходы социального характера примерно по 500 долларов ежегодно.

Старший вице-президент по устойчивому развитию «Норникеля» Андрей Бугров сегодня рассказал, что букве S из аббревиатуры ESG, которая маркирует показатели социальной ответственности бизнеса, обычно не придают достаточного внимания. В то же время компания делает в этом направлении не меньше, чем в остальных двух – экологическом и корпоративном. «Это несправедливо, делаем мы в социальной сфере немало, и это одна из опор нашей политики устойчивого развития», – заявил топ-менеджер. И перечислил, чем именно был вызван столь существенный рост расходов в прошлом году. 

Во-первых, тем самым резервированием. В феврале 2021 года было подписано 4-стороннее соглашение между Минвостокразвития РФ, правительством Красноярского края, мэрией Норильска и «Норникелем», в котором были перечислены весьма капиталоемкие мероприятия, направленные на реновацию жилфонда, строительство и реконструкцию зданий соцкультбыта, модернизацию объектов коммунальной и инженерной инфраструктуры НПР, а также на переселение граждан, проживающих в Норильске и Дудинке, «на материк» (эта программа стартовала еще в советские годы; в ближайшую «пятилетку» затронет 1860 семей). Федеральный центр, регион, город и градообразующий комбинат обязались вложить во все это до 2025 года 120,1 млрд рублей, из которых 24 млрд придут из федерального, а 14,8 млрд – консолидированного бюджета Красноярского края, но львиную долю – 81,3 млрд рублей – профинансирует «Норникель».

В декабре правительство РФ утвердило Комплексный план социально-экономического развития Норильска до 2035 года, в который вошли практически все мероприятия, отраженные ранее в соглашении (вот тут подробнее), в том числе даже строительство нового водозабора на реке Норильской (подробнее о нем читайте здесь). Получается, что деньги на трансформацию Норильска компания, по сути, уже забронировала на будущее.

Кроме того, более 200 млн долларов «Норникель» уже выделил на борьбу с коронавирусом (суммарно за два минувших года), добившись того, что более 70% сотрудников на основных производствах компании к настоящему времени вакцинировались. В 2021-м активизировалась и реализация программы по развитию корпоративной медицины – в декабре в Норильске заработал первый из пяти медицинских центров, которые «Норникель» планирует запустить в НПР и в Дудинке в ближайшие годы (еще один появится на Кольском полустрове). Эта программа, впрочем, предусматривает не только строительство клиник. ««Задача, которую поставил перед собой «Норникель», к 2025 году обеспечить для наших сотрудников и членов их семей 100%-ный доступ к своевременной и современной медицинской помощи. Компания подходит к вопросу комплексно, обеспечивая полный комплекс медицинских услуг – от строительства медцентров и развития производственной медицины до санаторно-курортного лечения и автоматизации процессов сбора и анализа данных», – рассказывала ранее старший вице-президент – руководитель Блока кадровой, социальной политики и связей с общественностью «Норникеля» Лариса Зелькова. 

Наконец, напомнил Андрей Бугров, порядка 2 млрд рублей компания до 2024 года выделит на комплексный план содействия развитию КМНС.

«Достигнутый уровень социальных расходов – более 1 млрд долларов – это примерно 6% от общей выручки. Я думаю, это самая высокая доля среди российских горнодобывающий компаний. Хотя большая часть, понятное дело, пойдет на капиталоемкие проекты по реновации зданий и сооружений, мы выделаем средства также га благотворительные инициативы, поддержку НКО и МСП, проведение спортивных и общественных мероприятий», – подчеркнул топ-менеджер.

Напомнив, что в прошлом году компания запустила еще и уникальную программу очистки территории НПР от накопленного мусора, в рамках которой запланирована расчистка и благоустройство более 4 млн кв. метров и снос более 250 заброшенных зданий и сооружений (о «Чистом Норильске» читайте по этой ссылке).